26 Oct 2021

Pleins feux sur les États-Unis : Mobilité du futur

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Dans le cadre de la série de blogs invités sur l’investissement thématique, MSCI et Lukas Neckermann échangent leurs points de vue sur l'avenir du transport, en se concentrant sur le marché américain. Un an après leur précédente analyse sur les nouvelles tendances en matière de mobilité, qui ont émergé dans le contexte de la pandémie de Covid-19, ils expliquent comment celles-ci semblent encore s'accélérer.

Dans une précédente édition de notre Éclairage thématique, nous avions mis en évidence l'accélération de certaines tendances liées à la mobilité du futur, alors que le monde était confronté à la pandémie de COVID-19.1 Plus d'un an après, ces tendances semblent bien établies et plus visibles, de très nombreuses entreprises bien capitalisées dans cet univers étant devenues des sociétés publiques par le biais d'introductions en bourse traditionnelles, de cotations directes et de SPAC (ou véhicules d'investissement ad-hoc).2

Électrification des États

En 2020, la part des véhicules électriques vendus était inférieure à 2 % aux États-Unis, à 4 % au Canada et presque négligeable au Mexique. En revanche, en Europe, plus de 10 % des nouvelles voitures étaient électrifiées (5,4 % de voitures électriques à batterie, 5,1 % de voitures hybrides rechargeables) et 11,9 % de plus étaient des voitures hybrides (figure 1).3,4,5. Au moins trois facteurs freinent la demande de véhicules électriques (VE) en Amérique du Nord : le manque de soutien gouvernemental cohérent, les infrastructures et l'absence d'offre attrayante de VE susceptible d'inciter les acheteurs à visiter les salles d'exposition (en ligne). Mais, comme nous allons le voir, la donne est en train de changer dans ces domaines.

Figure 1 : Ventes de véhicules électriques au Canada, aux États-Unis et dans l'UE (en milliers)

Exhibit 1: Electric Vehicle Sales in Canada

Source : Analyse de Neckermann Strategic Advisors, mise à jour de Statistique Canada (22 avril 2021)

Nouvelle administration, renouvellement de l'offre, changement de comportement ?

Si les États-Unis sont clairement à la traîne par rapport à la Chine et à l'Europe en matière d'électrification des véhicules, plusieurs facteurs ont donné un coup d'accélérateur à cette électrification ainsi qu'à d'autres aspects de l'écosystème de la mobilité du futur en Amérique du Nord. Citons notamment le changement de comportement des consommateurs, la hausse de l'offre et la mise en place d'une nouvelle administration.

Lire l’intégralité de l’article de MSCI sur « Future Mobility »

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MSCI tient à remercier Lukas Neckermann, Directeur général de Neckermann Strategic Advisors et COO de Splyt, pour ses remarques intéressantes et l’analyse pertinente de cette mégatendance qui ont grandement facilité la préparation de cet article.

Lukas Neckermann est l’auteur de trois ouvrages : « The Mobility Revolution » (2015), « Corporate Mobility Breakthrough 2020 » (2017) et « Smart Cities, Smart Mobility: Transforming the Way We Live and Work » (2018). Sa dernière étude en date, « Being Driven », vient d'être publiée au format électronique.

Le point de vue de Lyxor

Notre monde change. Les avancées technologiques, l'évolution économique et l’urgence climatique bouleversent le quotidien de milliards de personnes. Votre portefeuille va-t-il suivre ? 

Chacun de ces ETF thématiques repose sur une approche unique, la combinaison de connaissances humaines et de techniques de pointe en matière de science des données et d’intelligence artificielle, qui permet d’identifier les entreprises clés et de faire profiter à votre portefeuille au fil du temps. Pionniers des ETF et forts de notre tradition d’innovation, nous avons été encore plus loin en créant des fonds portant un nouveau regard sur le monde.

Nous sommes convaincus que cet éventail d’ETF vous permettra d’optimiser l’exposition de votre portefeuille aux tendances du futur.

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Les ETF présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous.

1 Neckermann, Lukas. 2020. “Future Mobility: Understanding a New Transport Ecosystem.” MSCI Thematic Insight and “Post-Pandemic Reflections: Future Mobility COVID-19’s Potential Impact on the New Mobility Ecosystem.” MSCI, 2020.
2 A SPAC or a special purpose acquisition company is a listed shell corporate structure that pools funds in readiness for an M&A opportunity within a specified time frame (often two years). This allows a private company that is acquired to come to market outside the traditional IPO route. See https://www.investor.gov/introduction-investing/investingbasics/glossary/spacs.
3 Jarratt, Emma. 2021. “Zero-Emission Vehicle Market Share in Canada Rose to 3.5 Per Cent in 2020, According to StatsCan’s Official Release.”
4 IHS Markit. 2021. “Electric Vehicle Share in the US Reaches Record Levels in 2020, According to IHS Markit.”
5 European Automobile Manufacturers’ Association (ACEA). 2021. “Fuel Types of New Passenger Cars in the EU.”

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Le présent article est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d'investissement. Lyxor ETF n'appuie ni ne promeut les sociétés citées dans cet article, de quelque façon que ce soit.

Les opinions exprimées par Lukas Neckerman ne reflètent pas nécessairement celles de Lyxor ETF ou de sa société mère, Société Générale.

Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous et dans les documentations produits disponibles sur le site lyxoretf.com


LES RISQUES LIÉS À L’INVESTISSEMENT

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres.
RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés. 
RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements. 
RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés, en ce compris la Société Générale. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de la Société Générale ou d’autres teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques et Smart Beta sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règles de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.

Informations importantes
Ce document est destiné exclusivement à des investisseurs agissant pour compte propre et appartenant à la classification «contreparties éligibles» ou «clients professionnels  au sens de la directive 2014/65/EU relative aux marchés d’instruments financiers.
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La composition actualisée du portefeuille d’investissement des UCITS ETFs Lyxor est mentionnée sur le site www.lyxoretf.com . En outre, la valeur liquidative indicative figure sur les pages Reuters et Bloomberg du produit et peut également être mentionnée sur les sites internet des places de cotation du produit. Les UCITS ETFs font l’objet de contrats d’animation qui visent à assurer la liquidité du produit en bourse, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. Les parts ou actions de l’OPCVM coté («UCITS ETF») acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’OPCVM coté. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur nette d’inventaire actuelle lorsqu’ils achètent des parts /actions et reçoivent moins que la valeur nette d’inventaire actuelle à la revente.
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