16 Feb 2021

Ein Blick hinter die Kulissen der Mobilität der Zukunft

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NUR FÜR QUALIFIZIERTE ANLEGER UND ANLEGERINNEN – Dieses Dokument richtet sich an qualifizierte Anleger und Anlegerinnen und darf ausschliesslich an qualifizierte Anleger und Anlegerinnen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektive Kapitalanlage vom 23. Juni 2006 sowie dessen Verordnung (in der jeweilig gültigen Fassung) herausgegeben werden.

Am 24. Februar 2021 fand gemeinsam mit Future Mobility-Experte Lukas Neckermann und Marc Haede von MSCI der von Lyxor initiierte Webcast mit dem Titel Warum es für die Mobilität der Zukunft mehr als Elektrofahrzeuge braucht, moderiert vom Leiter ETF-Vertrieb  Deutschland & Österreich bei Lyxor, Tim Breitbach, statt. Nachfolgend finden Sie die Highlights aus dem Webcast zusammengefasst, den Sie an dieser Stelle in voller Länge ansehen können.

Das Jahr 2020 kann als Durchbruch für das Thema Mobilität der Zukunft betrachtet werden, insbesondere der Entwicklungssprung bei den Elektrofahrzeugen hat dazu beigetragen. Die Aktien des US-Elektroautoherstellers Tesla beispielsweise stiegen um 695% und katapultierten das Unternehmen in die Top 5 des S&P 500 Index. Weniger berühmt, aber ähnlich erfolgreich, stieg der Aktienkurs des chinesischen Elektroautoherstellers Nio um 1.100%.

Lukas Neckermann, Geschäftsführer von Neckermann Strategic Advisors und Autor des Buches Die Mobilitätsrevolution, erklärt die Gründe für den Wettlauf in Richtung einer intelligenteren, grüneren Zukunft des Verkehrswesens:

Das Entstehen einer neuen Wertschöpfungskette

Die Mobilität der Zukunft lässt eine neue Wertschöpfungskette im Verkehrswesen entstehen, die sich radikal vom traditionellen Bild insbesondere der Automobilindustrie unterscheidet.

Heute wird nicht mehr über Zulieferer gesprochen - heute sprechen wir über Systeme und Daten, Batteriezellen und Akku-Kapazitäten, Flottenmanagement und Mobilitätsdienstleister. Dabei handelt es sich um eine komplett neue Betrachtungsweise des Automobil- und Verkehrssektors, die neue Anlagemöglichkeiten für Investoren bereithält.

Innerhalb jedes einzelnen Unterbereiches aus dem Bereich Future Mobility werden neue Produkte und Dienstleistungen und damit neue Werte geschaffen. Wir zählen mehr als 900 zuordenbare Unternehmen und gehen davon aus, dass sich die Erlöse im Rahmen dieser neuen Wertschöpfungskette bis 2030 einer Milliarde US-Dollar nähert1. Dieses Wachstum wird von den USA, Deutschland und Grossbritannien angeführt und zunehmend durch Ländern wie Frankreich, Israel und China verstärkt.

Was treibt die Mobilität de Zukunft an?

Laut Lukas Neckermann wird das Wachstum der Mobilität der Zukunft durch zunehmende Regulierungen angetrieben. In zahlreichen Ländern machen Bedenken hinsichtlich der Luftqualität und ein wachsender Fokus auf Nachhaltigkeitsaspekte deutlich, dass die Elektromobilität für die Zukunft des Verkehrswesens unverzichtbar ist. Grossbritannien hat kürzlich gar Pläne angekündigt, neuzugelassene benzinbetriebene Fahrzeuge bis zum Ende des Jahrzehnts zu verbieten.

Als noch einflussreicher als nationale Bemühungen könnten sich Entscheidungen einzelner Städte herausbilden: Stadtverwaltungen treffen nämlich die Entscheidungen darüber, welche Fahrzeugtypen in ihrer Stadt zugelassen werden - und da sieht es für Benziner nicht gut aus. Und wenn man mit einem Fahrzeug mit Verbrennungsmotor nicht mehr in die Stadt fahren darf, macht es wenig Sinn, eines zu besitzen. Der Bürgermeister einer Stadt kann dadurch einen nicht zu unterschätzenden Einfluss auf die Verkehrspolitik nehmen. 

Ein weiterer Grund sind die wachsenden Kostenvorteile für Elektrofahrzeuge im Vergleich zu Benzinern. Die Preisparität, also der Preis, zu dem ein Elektrofahrzeug die gleichen Kosten verursacht wie ein Benziner, wurde mit etwa 100 US-Dollar pro kWh erechnet – und je nachdem, wen Sie fragen, könnte diese bereits 2022-2025 erreicht werden2.

Preisparitäten können bereits im Mietwagensegment beobachtet werden. Unter Berücksichtigung der Gesamtbetriebskosten eines Fahrzeugs, einschliesslich der Kosten für Pendlerfahrten in die Städte, bei 80-200 Kilometern täglicher Nutzung und dem Vorhandensein günstiger Elektrolademöglichkeiten, rechnet es sich, auf ein Elektrofahrzeug umzusteigen.  

Einzelne Länder bieten zudem unterschiedliche Steuerbefreiungen und Subventionen beim Kauf eines E-Fahrzeugs, teilweise sogar in grösserem Umfang für Dienstwagen. 

Wie lief das Jahr 2020 für Elektrofahrzeuge?

Elektrofahrzeuge hatten ein hervorragendes Jahr 2020. Die Verkäufe von Hybrid- und Vollelektroautos in Europa machten mehr als 20 % der gesamten Autoverkäufe aus, ein Anstieg von 6 % im Jahr 2018 auf 22,4 % im Jahr 2020.

Wir haben das Publikum im Webcast gefragt, wie hoch der Anteil von Elektro- und Hybridfahrzeugen im Jahr 2020 war. Lediglich 13% haben den korrekten Wert von 20% und mehr vermutet.

Die Ergebnisse des vierten Quartals 2020 lassen sich als Richtwert für den Ausblicke auf das Jahr 2021 verwenden. Im vierten Quartal 2020 lag der Anteil von Hybrid- und vollelektrischen Fahrzeugen an den europaweit verkauften Neufahrzeugen bei über 30%3. In einem Marktumfeld, in dem insgesamt deutliche Rückgänge an verkauften Fahrzeuge zu beobachten waren, war gleichzeitig ein starker Anstieg der Verkäufe von Fahrzeugen mit Plug-In-Motoren (Hybrid) zu verzeichnen. 

Diese Zahlen sind eine Erklärung für das steigende Interesse sowie die hohen Bewertungen von Unternehmen im Bereich der Elektromobilität, wie sie derzeit zu beobachten sind.

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Um die komplette Lukas Neckermann-Präsentation zu sehen, folgen Sie bitte diesem Link zu unserer Aufzeichnung. Dort erfahren Sie: 

  • Welche Hersteller im Bereich Elektromobilität einen Mehrwert liefern
  • Wo traditionelle Autohersteller wie BMW beim Thema Elektromobilität einzuordnen sind
  • Auf welche Teile der Wertschöpfungskette es in Zukunft zu achten gilt

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Berechnung des MSCI Future Mobility Themenindex, Marc Haede

Wie wählt MSCI die Unternehmen aus, die auf dem Gebiet Future Mobility die grössten Aussichten auf Erfolg haben?

MSCI hat ein fünfstufiges Konzept entwickelt, um die potenziell erfolgreichsten Aktien mit dem Schwerpunkt Mobilität der Zukunft zu identifizieren. 

1. Formulierung des Indexthemas

Bei der Mobilität der Zukunft dreht sich nicht ausschliesslich alles um Batterien oder Elektrofahrzeuge, sondern um eine völlig neu zu definierende Wertschöpfungskette. Im ersten Schritt definieren wir die einzelnen Bereiche, die durch den Future Mobility-Index erfasst werden sollen. Durch diesen Prozess wird das Thema des Index definiert (z.B. Smart Cities oder eben Future Mobility.

2. Erweiterung des Indexziels und die Formulierung von Unterthemen

Wir konkretisieren das Thema, indem wir es in einzelne Unterthemen zerlegen. Bei der Mobilität der Zukunft erstellen wir beispielsweise Unterthemen für Batterien, intelligente Mobilität, Sharing Economy, autonomes Fahren und andere verwandte Bereiche.

3. Erstellung einer Sammlung von Schlüsselwörtern

Zu jedem Teilbereich aus dem Gebiet Future Mobility, z. B. Batterien, werden mithilfe von Anwendungen aus dem Bereich der Künstlichen Intelligenz wie der Computerlinguistik Schlüsselwörter generiert. Diese beinhalten Produktdienstleistungen und Konzepte, die mit dem Startwort „Batterien“ zusammenhängen. Ergebnis ist eine Sammlung relevanter Schlüsselwörter.

Dieser Schritt wird für jedes der in Schritt 2 festgelegten Unterthemen durchgeführt. Schlussendlich erhalten wir einen Block an Begriffen, Synonymen und Konzepten, die sich alle auf das eigentliche Thema und die in Schritt 2 formulierten Unterthemen beziehen. Diese ersten drei Schritte nennen wir "Themenmodellierung", und sie werden vor jeder Analyse der eigentlichen Unternehmen durchgeführt.

Die erarbeiteten Unterthemen unterliegen einem stetigen dynamische Prozess, d.h. sie entwickeln und verändern sich in rasantem Tempo. Aus diesem Grund arbeiten wir bei jedem Themenindex mit einem Branchenexperten zusammen, der bei der Aktualisierung der Sammlung an Schlüsselwörtern beraten zur Seite steht, um das Indexziel auf dem aktuellsten Stand zu erhalten.

4. Auswahl des Anlageuniversums und die Übereinstimmung der Unternehmen mit diesem

In Schritt 4 beginnen wir mit der Überprüfung von Unternehmen innerhalb unseres Anlageuniversums, dem Relevance-Score. Für jedes infrage kommende Unternehmen wird der Zusammenhang der wirtschaftlichen Aktivitäten und des eigentlichen Ziels des Themas bestimmt und gemessen. Dadurch erhalten wir eine Punktzahl, die die Wichtigkeit zwischen dieser Aktivität und dem Thema anzeigt, der als "Relevance-Score" bezeichnet wird. Nun können wir jedem Unternehmen einen Wert zwischen 0 und 1 für seine Übereinstimmung mit dem Thema "Mobilität der Zukunft" zuweisen.

5. Verwendung des “Relevance-Scores” zur Portfolioerstellung

Sobald für jedes Unternehmen hinsichtlich seines Engagements in dem jeweiligen Thema eine Bewertung erstellt wurde haben wir die Möglichkeit, Aktien für den Index auszuwählen und sie auf verschiedenste Weise zu kombinieren und zu gewichten oder beispielsweise ESG-Filter hinzuzufügen. Und das alles innerhalb einer völlig transparenten und regelbasierten Methodik.

MSCI

Quelle: MSCI. Dient nur zu Illustrationszwecken. Dies ist keine Anlageempfehlung.

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Um Marc Haedes vollständige Präsentation zu sehen, folgen Sie bitte diesem Link zu unserer Aufzeichnung. Dort erfahren Sie unter anderem:

  • Wie bei der Ermittlung der Indexkomponenten durch MSCI Computerlinguistik, Sprachverarbeitungsprogramme und maschinelles Lernen (Anwendungsbereiche der Künstlichen Intelligenz) zum Einsatz kommen
  • Welche Regeln für die Auswahl der Aktien, das Screening und die Gewichtung thematischer Indizes gelten

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Lyxors Standpunkt

Unsere Welt befindet sich im Wandel. Technologische Innovationen, die wirtschaftliche Entwicklung und der Klimanotstand sorgen für Veränderung und gestalten das Leben für Milliarden von Menschen neu. Ist Ihr Portfolio darauf vorbereitet?

Jeder unserer Thematischen ETFs kombiniert menschliche Expertise, Anwendungen aus dem Bereich der Künstlichen Intelligenz und Datenanalysetechniken auf einzigartige Weise, um die erfolgversprechendsten Unternehmen zu identifizieren und sicherzustellen, dass Ihr Portfolio immer einen Schritt voraus ist.

Wir sind davon überzeugt, dass unsere Themen-ETFs Ihnen die Chance bieten, erfolgreich in die Megatrends der Zukunft zu investieren.

Die Gesamtkostenquote (TER) ist bis September 2021 vorrübergehend auf 0,15% p.a. heruntergesetzt und beträgt dann 0,45% p.a.

*Quelle: Lyxor International Asset Management. Zurückliegende PErformance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

1 Neckermann Strategic Advisors, 2021
2 Neckermann Strategic Advisors research; Deloitte, BNEF, McKinsey, UBS, Insideevs.com, thedriven.io
​3 EV sales figures from ACEA, Statista, EV-Volumes.com

Wichtige Information

Der Verfasser dieses Dokumentes ist Lyxor International Asset Management. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit des Inhalts ist ausschliesslich Lyxor International Asset Management verantwortlich.

Name des Fonds                     Name des Teilvermögens                                        Domizil in

Lyxor Index Fund Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc Luxembourg
Lyxor Index Fund Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc Luxembourg
Lyxor Index Fund Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Ac Luxembourg
Lyxor Index Fund Lyxor MSCI Digital Economy ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc Luxembourg
Lyxor Index Fund Lyxor MSCI Millennials ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc Luxembourg

Die in der Aufstellung genannten kollektiven Kapitalanlagen, (im Folgenden „kollektive Kapitalanlagen“ genannt), stellen von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigte ausländische kollektive Kapitalanlagen gemäss Artikel 120 des Bundesgesetzes über die kollektive Kapitalanlage vom 23. Juni 2006 (in der jeweilig gültigen Fassung) dar, welche in der Schweiz oder von der Schweiz aus an nicht qualifizierte Anlegerinnen und Anleger vertrieben werden dürfen.

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

Die Anteile sind nicht gemäss dem U.S. Securities Act der Vereinigten Staaten von 1933 registriert und dürfen nicht unmittelbar oder mittelbar in den Vereinigten Staaten (einschliesslich ihrer Territorien und Besitzungen) oder an oder zugunsten einer US-Person (die eine U.S. Person ist, das heisst eine Person im Sinne der Regulierung S im Zusammenhang mit dem U.S. Securities Act der Vereinigten Staaten von 1933, in der geänderten Fassung und/oder jede Person, die nicht umfasst ist von der Definition «Non-United States Person» im Sinne des Abschnitts 4.7 /a) (1) (iv) der Regeln der «U.S. Commodity Futures Trading Commission») angeboten oder verkauft werden.

Dieses Dokument und allgemeiner alle Dokumente, die auf den Fonds bezogen sind oder mit dem Fonds in Zusammenhang stehen, wurden nicht von einer Bundes- oder einzelstaatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde der Vereinigten Staaten geprüft oder gebilligt. Jede gegenteilige Behauptung ist strafbar.

Dieses Dokument darf in der Schweiz ausschliesslich an qualifizierte Anlegerinnen und Anleger im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektive Kapitalanlage vom 23. Juni 2006 und dessen Verordnung (in der jeweilig gültigen Fassung) vertrieben werden.

Finanzintermediäre (insbesondere Vertreter von Privatbanken oder unabhängigen Vermögensverwaltern, Intermediäre) müssen die strengen regulatorischen KAG-Anforderungen für den Vertrieb ausländischer kollektiver Kapitalanlagen in der Schweiz erfüllen. Es liegt in der alleinigen Verantwortung jedes Intermediäres sicherzustellen, dass (i) alle diese Anforderungen erfüllt sind, bevor der Intermediär die in diesem Dokument erwähnten Fonds vertreibt, und (ii) der Intermediär andernfalls keine Aktivitäten ausführt, die als Vertrieb von kollektiven Kapitalanlagen in der Schweiz im Sinne von Art. 3 KAG sowie dessen Verordnung qualifiziert werden könnten.

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Dieses Dokument gilt nur für Informationszwecke und stellt keine Offerte, Einladung zur Offertenabgabe, Werbung oder Empfehlung für eine Investition in ein kollektives Anlageprodukt dar. Dieses Dokument stellt weder ein Prospekt gemäss Artikel 652a oder 1156 des Schweizer Obligationenrechts (in der jeweilig gültigen Fassung), noch ein Kotierungsprospekt gemäss den Richtlinien der SIX Swiss Exchange AG oder eines anderen Handelsplatzes im Sinne des Schweizer Finanzmarktinfrastrukturgesetzes vom 19. Juni 2015 (in der jeweilig gültigen Fassung) dar. Es stellt weder einen vereinfachten Prospekt, ein Key Investor Information Dokument noch einen Prospekt im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektive Kapitalanlage vom 23. Juni 2006 (in der jeweilig gültigen Fassung) dar.

Eine Investition in kollektive Kapitalanlagen ist mit erheblichen Risiken verbunden, welche im Prospekt bzw. im Werbematerial beschrieben werden. Jede potentielle Anlegerin und jeder potentielle Anleger sollte den ganzen Prospekt bzw. das ganze Werbematerial durchlesen und sollte, vor einem Anlageentscheid, die Risiken sorgfältig abwägen.   

Alle Bezugspunkte / Vergleichszahlen in diesem Dokument werden nur zu Informationszwecken angegeben.

Dieses Dokument stellt kein Ergebnis einer Finanzanalyse dar und fällt daher nicht in den Anwendungsbereich der „Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der  Finanzanalyse“ der Schweizerischen Bankiervereinigung.

Dieses Dokument enthält keine auf einen konkreten Anleger zugeschnittenen Empfehlungen und sollte nicht als Ersatz für eine Anlageberatung durch eine Fachperson verstanden werden. 

Der Vertreter und die Zahlstelle der kollektiven Kapitalanlagen ist Société Générale, Paris, Zweigniederlassung Zürich, Talacker 50, 8001 Zürich.

Der Prospekt oder das Werbematerial, die Key Investor Information Dokumente, das Verwaltungsreglement, die Statuten und/oder andere Gründungsdokumente sowie der Jahres- und Halbjahresabschlussbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden.

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