16 Nov 2020

Pleins feux sur l'Asie : Mobilité du futur

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A des fins de Marketing

POUR INVESTISSEURS QUALIFIÉS UNIQUEMENT – Ce document est réservé et ne peut être remis en Suisse qu’à des investisseurs qualifiés tels que définis dans la Loi suisse sur les Placements Collectifs de Capitaux du 23 juin 2006 (telle qu’amendée de temps à autre, LPCC).

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Dans le cadre de la série de blogs invités sur l’investissement thématique, MSCI et Lukas Neckermann échangent leurs points de vue sur l'avenir du transport. Dans leur analyse, ils mettent en évidence le centre névralgique d'innovations qu'est l'Asie. Des pays comme la Chine, Singapour, le Japon et bien d'autres se forgent une place de choix dans les domaines de l'électrification et de l'automatisation de la chaîne de valeur de la mobilité, augmentant encore la pression exercée sur les entreprises occidentales.

L'Asie pour l'innovation, et la Chine pour la croissance ?

Dans nos précédents Éclairages thématiques, nous avons mis en lumière certains des principaux exemples d'innovation et de croissance liés à la chaîne de valeur de la Mobilité du futur en Asie.1 Les investisseurs dans les domaines de l'électrification et de l'automatisation des transports ainsi que dans les nouveaux modèles d'affaires axés sur la mobilité sont bien conscients des entreprises asiatiques et du rôle qu'elles joueront dans l'éventuel écosystème futur. Les entreprises occidentales ont par conséquent été mises sous pression, et doivent redoubler de souplesse pour adapter leurs propres activités afin qu'elles prospèrent en Asie, au risque dans le cas contraire de se voir devenir obsolètes, même sur leur marché domestique.

La Chine s'est par exemple imposée comme le leader mondial incontesté des technologies et de la fabrication des véhicules électriques, une position que le pays met désormais à profit dans le monde entier.2 L'Empire du Milieu a placé les véhicules « à énergies nouvelles » au premier plan de ses priorités nationales, entérinant cette décision en appliquant un système de quotas. Le pays a également joué un rôle clé pour le développement des véhicules autonomes et connectés avec les systèmes 5G et les infrastructures de données. Comme nous l'expliquerons, Singapour et le Japon se sont également taillé des places de choix dans la course à la technologie autonome, tandis que l'Indonésie, la Malaisie, Singapour, l'Inde et la Chine ont enregistré des avancées majeures dans la mobilité.

La Chine dicte la demande, l'offre et les politiques

En 2009, la Chine a mis en place le mandat « Véhicules à énergies nouvelles » (VEN) dans le but de se forger une position de leader sur le marché (alors) naissant des véhicules à faibles émissions de carbone, tout en s'attaquant aux problématiques de la pollution et des émissions. Ce projet a été consolidé en 2016 grâce à une mesure d'incitation clé visant à stimuler la demande, qui a remplacé les anciens subsides directs. Les VEN ont été exonérés de la taxe sur l'achat des véhicules, qui se monte à 10%. Afin de stimuler encore la croissance de l'offre, la Chine impose des mandats aux fabricants automobiles, selon lesquels leur production doit croître tous les ans : 14% de la production doit concerner des VEN en 2021, 16% en 2022 et 18% en 2023.3

Lire l’intégralité de l’article de MSCI sur la mobilité de demain et découvrir les indices thématiques de MSCI

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MSCI tient à remercier Lukas Neckermann, Directeur général de Neckermann Strategic Advisors, pour ses remarques intéressantes et l’analyse pertinente de cette mégatendance qui ont grandement facilité la préparation de cet article.

Lukas Neckermann est l’auteur de trois ouvrages : « The Mobility Revolution » (2015), « Corporate Mobility Breakthrough 2020 » (2017) et « Smart Cities, Smart Mobility: Transforming the Way We Live and Work » (2018). Sa dernière étude en date, « Being Driven », vient d'être publiée au format électronique.

Regardez la vidéo de Lukas sur la mobilité du futur

Le point de vue de Lyxor

Notre monde change. Les avancées technologiques, l'évolution économique et l’urgence climatique bouleversent le quotidien de milliards de personnes. Votre portefeuille va-t-il suivre ? 

Chacun de ces ETF thématiques repose sur une approche unique, la combinaison de connaissances humaines et de techniques de pointe en matière de science des données et d’intelligence artificielle, qui permet d’identifier les entreprises clés et de faire profiter à votre portefeuille au fil du temps. Pionniers des ETF et forts de notre tradition d’innovation, nous avons été encore plus loin en créant des fonds portant un nouveau regard sur le monde.

Nous sommes convaincus que cet éventail d’ETF vous permettra d’optimiser l’exposition de votre portefeuille aux tendances du futur.

Le TFE visé pour ces ETF thématiques s’établit à 0,45%, mais a été provisoirement abaissé à 0,15% jusqu’en septembre 2021.
Sans oublier que les ETF présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous.

1 Nous avons décrit l'argumentaire en faveur d'une transition mondiale vers un nouvel écosystème de mobilité dans « La mobilité de demain : présentation d’un nouvel écosystème du transport », MSCI, juin 2020, ainsi que l'impact potentiel de la pandémie de Covid-19 sur ces tendances dans « Après la pandémie : la mobilité du futur ; l'impact potentiel du Covid-19 sur le nouvel écosystème de mobilité »
2 https://courses.nus.edu.sg/course/geoykyg/internet/Papers/NEVs-ADP.pdf
3 https://insideevs.com/news/430197/china-nev-credit-ratios-2021-2023/

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Avertissement en matière de risque ci-dessous.

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation d’un Swap de gré à gré avec la Société Générale. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à la Société Générale ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres. 
RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés. 
RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements. 
RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés, en ce compris la Société Générale. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de la Société Générale ou d’autres teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE CONCENTRATION : Les ETF thématiques et Smart Beta sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règles de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.

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LYXOR INDEX FUND - Lyxor MSCI Digital Economy ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc, domicilié à Luxembourg, LYXOR INDEX FUND - Lyxor MSCI Millennials ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc, domicilié à Luxembourg, LYXOR INDEX FUND - Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc, domicilié à Luxembourg, LYXOR INDEX FUND - Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc, domicilié à Luxembourg, LYXOR INDEX FUND - Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF - Acc, domicilié à Luxembourg, (les Fonds) sont des placements collectifs de capitaux dont la distribution, en Suisse à des investisseurs non qualifiés tels que définis dans la Loi suisse sur les Placements Collectifs de Capitaux du 23 juin 2006 (telle qu’amendée de temps à autre, LPCC), a été approuvée par l’Autorité suisse des marchés financier FINMA (FINMA) selon l’article 120 de la LPCC. Les Exchange Traded Funds (ETF) mentionnés ci-dessus sont cotés à la SIX Swiss Exchange.

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