25 Nov 2021

Podcast : Propulser la mobilité du futur, avec Verkor et EIT InnoEnergy

Banner-image

Dans cet épisode de One Step Ahead, Libby Potter se plonge dans une analyse détaillée d’une composante phare de la chaîne de valeur de la mobilité du futur, à savoir les batteries électriques.

Alors que le secteur des transports génère près d’un quart des émissions mondiales de carbone1, l’abandon des véhicules à combustion interne au profit des véhicules électriques (VE) sera déterminant dans la course à la carboneutralité. Benoit Lemaignan, co-fondateur et Président du directoire de l’entreprise française de production de batteries Verkor, et Diego Pavia, CEO de EIT InnoEnergy, un organe de financement de projets d’énergies renouvelables appuyé par l’UE, évoquent pour nous les défis et les opportunités de l’électrification des transports.

Ils expliquent pourquoi la production de batteries doit rapidement s’accroître afin de couvrir la demande grandissante en VE, en quoi le recyclage des batteries contribue à l’économie circulaire et pourquoi le segment économique de la nouvelle mobilité pourrait voir sa taille multipliée par sept au cours des dix prochaines années.

text

Benoit Lemaignan

Co-fondateur et Président du directoire Verkor

text

Diego Pavia

CEO EIT InnoEnergy

Vous trouverez ci-dessous quelques extraits du podcast. Vous pouvez écouter l’épisode entier sur votre plateforme de podcasts préférée (notamment Spotify, Apple Podcasts, Google Podcasts, Stitcher) ou tout simplement sur le site Lyxor ETF :


Libby : Pouvez-vous nous expliquer le besoin d’innovation dans l’univers de l’énergie pour le transport et la mobilité, notamment dans l’optique d’atteindre la neutralité carbone ?

Diego :
Au niveau mondial, les émissions annuelles de CO2 s’élèvent à environ 33 gigatonnes (Gt), dont à peu près 5 Gt proviennent d’Europe chaque année. On compte trois contributeurs principaux. Le premier est l’industrie, c’est-à-dire l’acier, les engrais, le ciment, etc. Le deuxième est le transport. Et le troisième est la production d’énergie et d’électricité. Ensemble, ils représentent plus ou moins un quart des émissions totales de CO2. Le transport est donc un domaine sur lequel nous avons un pouvoir de transformation en appliquant ce que nous appelons l’électrification des activités de transport et de mobilité.

Il ne fait aujourd'hui aucun doute que la principale source d’émissions dans le domaine des transports se situe dans la combustion des carburants fossiles qui alimentent les moteurs des véhicules particuliers comme des camions. Tesla nous a montré la voie et nous a prouvé qu'il était possible de faire autrement. En Europe, il aura fallu trois ou quatre ans pour comprendre que l’électrification du secteur des transports a non seulement du sens sur le plan environnemental, mais qu’elle est aussi parfaitement raisonnable du point de vue commercial. (...)

Libby : Benoit, toujours sur la question de la mobilité et des transports, quelle était votre vision pour Verkor lorsque vous avez créé l’entreprise ?

Benoit : À l’origine, j’étais personnellement très impliqué dans les méthodes de décarbonation de notre système économique depuis 2007, quand j’ai quitté Airbus pour rejoindre un cabinet de conseil. À cette époque, je peinais à trouver des projets ayant un véritable impact et susceptibles d’être étendus pour transformer notre économie. En matière de mobilité, il n’y a aucune limite à une électrification totale de manière aussi poussée et aussi rapide que possible.

Elle est cependant conditionnée à l'un ou l'autre élément. Le premier est le passage des constructeurs aux véhicules électriques. Le deuxième besoin est lié au fait de disposer d’une importante production locale de batteries, car le passage aux VE pour décarboner la mobilité sera inutile si nous devons importer des batteries venues d’ailleurs, en particulier d’Asie. La troisième raison, c’est que nous devons avoir des sociétés et des industries capables de produire ces batteries localement et suivant le bon timing.

Depuis quelques années, c’est Northvolt qui fait figure de pionnier dans ce domaine en Suède et dans le nord de l’Europe. Nous avons vraiment besoin d’autres Northvolt et d’autres projets comparables dans le reste de l’Europe. Au début de mon aventure, c’est ma rencontre en tant qu’entrepreneur avec InnoEnergy qui a fait naître une volonté d’accélérer la transition à travers toute l’Europe. En tant qu'ancien entrepreneur dans le domaine de l’énergie propre, je voulais avoir plus d’impact et faire avancer l’industrialisation de ces activités. (...)

Libby : Compte tenu des opportunités qui se profilent, quels sont les facteurs positifs qui favorisent l’adoption des véhicules électriques ?

Benoit :
Pour moi, le premier argument, c’est que si vous n’avez encore jamais conduit un VE, il faut absolument essayer. Les VE sont des produits fantastiques. C’est exactement comme quand l’iPhone est sorti. Tout le monde avait encore un Nokia 3310 et s’est rendu compte que l’iPhone était beaucoup plus intéressant. Personne n’est revenu au téléphone à clavier. Je pense que c’est la même chose avec les VE. Une fois que l’on a sauté le pas et qu’on utilise un VE au quotidien, on ne peut plus revenir au moteur à combustion interne (MCI). Ce n’est plus possible, tout simplement parce que l’on veut plus avoir les mains couvertes d’essence en faisant le plein, on ne veut plus devoir faire la vidange, etc. (...)

Évidemment, c’est beaucoup plus rentable, parce que, là encore, il n’y a plus d'importants travaux d’entretien à assurer, et vous savez probablement qu’aujourd’hui, la durée de vie de n’importe quel VE est beaucoup plus longue que celle d’un véhicule à MCI. On constate que certains modèles de chez Tesla, probablement parce que ce sont les plus anciens, ont dépassé le million de kilomètres sans aucune difficulté. (...)

Libby : Diego, une question sur les avions à batterie, il semble bien que nous soyons tout près de remplacer les court-courriers par des vols électriques, non ?

Diego :
En effet, aujourd’hui, il existe déjà des avions 19 places qui offrent ce service sur des liaisons jusqu’à 500 kilomètres. Là aussi, la rapidité d’innovation dont parlait Benoit tout à l’heure est incroyable. Un avion totalement électrique de 19 places, tout de même, et autonome pour ce trajet, est aujourd’hui une réalité commerciale. Il y a quelques années à peine, personne n’osait même en rêver.

Écoutez le reste de cette conversation, y compris des sujets comme la logistique du dernier kilomètre ou l’hyperloop, dans l’épisode complet de One Step Ahead. 

ETF pertinents

Au moment de l’enregistrement de ce podcast, les entreprises suivantes de la chaîne de valeur de la nouvelle mobilité, citées par nos invités, faisaient partie du portefeuille du fonds Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF, conforme à l’article 8 du SFDR (ticker Bloomberg : MOBI) :

  • Tesla, premier constructeur de voitures électriques aux États-Unis
  • Albemarle, groupe américain de chimie spécialisée et acteur dominant du marché du lithium
  • Johnson Matthey, société britannique de chimie spécialisée et de technologie durable
  • Eramet, société minière et métallurgique française spécialiste de l’extraction de nickel et de manganèse
  • Faurecia, équipementier automobile français dont l’expertise couvre la mobilité propre

De même, nos fonds conformes à l’article 8 du SFDR Lyxor MSCI New Energy ESG Filtered (DR) UCITS ETF (ticker : NRJ), Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) UCITS ETF (ticker : IQCT) et Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered (DR) UCITS ETF (ticker : UNIC) détiennent en portefeuille Schneider Electric, fournisseur français de solutions énergétiques numériques favorisant l’efficience et la durabilité.

Nos fonds conformes à l’article 9 du SDFR Lyxor Net Zero 2050 S&P Eurozone Climate PAB (DR) UCITS ETF, Lyxor Net Zero 2050 S&P Europe PAB (DR) UCITS ETF et Lyxor Net Zero 2050 S&P World Climate PAB (DR) UCITS ETF, dont les positions sont sélectionnées et pondérées en vue d’atteindre la compatibilité avec un scénario de réchauffement planétaire limité à 1,5 °C, détiennent en portefeuille le constructeur automobile international Stellantis, qui s’est engagé en juillet 2021 à investir plus de 30 milliards d’euros dans sa gamme de véhicules électriques d’ici à 2025.

Enfin, nos fonds conformes à l’article 9 du SFDR Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF (ticker : CLIM) et Lyxor Corporate Green Bond (DR) UCITS ETF (ticker : PLAN) détiennent des obligations vertes émises par Volkswagen et dont les produits sont destinés à contribuer au financement du programme de véhicules électriques du constructeur.

En savoir plus sur nos ETF thématiques

Les ETF présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous.

1 “https://www.wri.org/insights/everything-you-need-know-about-fastest-growing-source-global-emissions-transport

Le présent podcast est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d’investissement ni une offre d'achat de produits financiers. Lyxor International Asset Management, qui détient la marque Lyxor ETF, n'appuie ni ne promeut les sociétés ou les titres cités dans cette émission. Les opinions exprimées au moment de l'enregistrement ne reflètent pas nécessairement celles de Lyxor ETF ou de sa société mère, Société Générale, et sont susceptibles de varier à tout moment.

Le présent article est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d'investissement. Lyxor ETF n'appuie ni ne promeut les sociétés citées dans cet article, de quelque façon que ce soit.
Les opinions exprimées par Benoit Lemaignan et Diego Pavia ne reflètent pas nécessairement celles de Lyxor ETF ou de sa société mère, Société Générale.

Il est important pour les potentiels investisseurs d'évaluer les risques décrits ci-dessous et dans les documentations produits disponibles sur le site lyxoretf.com

LES RISQUES LIÉS À L’INVESTISSEMENT

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation de Swaps de gré à gré. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à un Swap de contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres.
RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés. 
RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements. 
RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés, en ce compris la Société Générale. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de la Société Générale ou d’autres teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE CONCENTRATION : Certains ETF à l’instar des ETF thématiques et Smart Beta sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règles de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.

Informations importantes
Ce document est destiné exclusivement à des investisseurs agissant pour compte propre et appartenant à la classification «contreparties éligibles» ou «clients professionnels  au sens de la directive 2014/65/EU relative aux marchés d’instruments financiers.
Ce document est de nature commerciale et non règlementaire. Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit.
Les UCITS ETFs Lyxor sont des fonds français ou luxembourgeois, agréés respectivement par l’Autorité des marchés financiers ou la Commission de Surveillance du Secteur Financier, et dont les parts ou actions sont autorisées à la commercialisation dans plusieurs pays européens (les Pays de Commercialisation) conformément à l’article 93 de la Directive 2009/65/CE. Lyxor International Asset Management (LIAM) recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique «Profil de risque» de la documentation produit (prospectus et DICI, le cas échéant). Le prospectus en français (pour les UCITS ETFs français) ou en anglais (pour les UCITS ETFs luxembourgeois),  ainsi que le DICI dans les langues des Pays de Commercialisation sont disponibles gratuitement sur www.lyxoretf.com  ou sur demande auprès de client-services-etf@lyxor.com .
La composition actualisée du portefeuille d’investissement des UCITS ETFs Lyxor est mentionnée sur le site www.lyxoretf.com . En outre, la valeur liquidative indicative figure sur les pages Reuters et Bloomberg du produit et peut également être mentionnée sur les sites internet des places de cotation du produit. Les UCITS ETFs font l’objet de contrats d’animation qui visent à assurer la liquidité du produit en bourse, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. Les parts ou actions de l’OPCVM coté («UCITS ETF») acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’OPCVM coté. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur nette d’inventaire actuelle lorsqu’ils achètent des parts /actions et reçoivent moins que la valeur nette d’inventaire actuelle à la revente.
Ces produits comportent un risque de perte en capital. Leur valeur de remboursement peut être inférieure au montant investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement. Il n’y a aucune garantie que l’objectif du fonds soit atteint. Le fonds peut ne pas toujours être en mesure de répliquer parfaitement la performance de(s) (l’) indice(s).
Les indices et marques utilisées dans ce document sont la propriété intellectuelle des sponsors d’indices et leur utilisation est soumise à licence. Les UCITS ETFs Lyxor ne bénéficient pas, de quelque manière que ce soit, du parrainage, du soutien ou de la promotion des sponsors d’indices, qui n’assument aucune responsabilité en lien avec ces produits.
Les indices ne sont ni parrainés, ni approuvés, ni vendus par Société Générale ou LIAM. Ni Société Générale ni LIAM n’assumeront une quelconque responsabilité à ce titre.
Les parts ou actions des UCITS ETFs ne seront pas enregistrées en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le U.S. Securities Act) et ne peuvent être ni offertes, ni cédées, ni transférées, ni transmises, ni attribuées aux États-Unis d’Amérique ou à tout ressortissant américain (US Person) tel que ce terme est défini par la Réglementation S de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières (Regulation S of the US Securities Act). Les parts ou actions des UCITS ETFs ne seront pas offertes à des US Persons. Les parts ou actions des UCITS ETFs seront offertes uniquement en dehors des États-Unis d’Amérique à des personnes n’étant pas des ressortissants américains (non-US Persons).
Aux fins des présentes, une US Person désigne, mais sans s’y limiter, toute personne physique résidant aux États-Unis d’Amérique, toute entité organisée ou constituée en vertu du droit des États-Unis d’Amérique, certaines entités organisées ou constituées en dehors des États-Unis d’Amérique par des ressortissants américains, ou tout compte détenu au profit d’un tel ressortissant américain.
Ce document ne constitue, de la part de Société Générale, LIAM ou l’une de leur filiale, ni une offre, ni la sollicitation d’une offre en vue de l’achat ou de la vente du produit qui y est décrit. Lyxor International  Asset Management (LIAM) est une société de gestion française agréée par l’Autorité des marchés financiers et conforme aux dispositions des Directives OPCVM (2014/91/EU) et AIFM (2011/61/EU). Société Générale est un établissement de crédit (banque) français agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel. Un résumé des droits de l’investisseur est disponible sur :   https://www.lyxor.com/investors-rights-2021-fr 

Disclaimer Recherche
Lyxor International Asset Management (LIAM) est une société de gestion française agréée par l’Autorité des marchés financiers et conforme aux dispositions des Directives OPCVM (2009/65/CE) et AIFM (2011/61/EU). Société Générale est un établissement de crédit (banque) français agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel. Lyxor International Asset Management (LIAM) ou Lyxor Asset Management (LAM) peuvent ou ont pu entretenir des relations commerciales avec des entreprises couvertes par les rapports de recherche. En conséquence, les investisseurs doivent etre informés que LIAM, LAM, ou leurs employés, peuvent avoir un conflit d’intérêt susceptible de porter atteinte à l’objectivité de ce rapport. Dans le cadre de la prise de décision d’investissement, les investisseurs doivent considérer ce rapport comme un facteur individuel. Merci de vous référer à l’appendice de ce document pour la ou les certification(s) du ou des analyste(s), des informations importantes et les disclaimers. Ou consulter notre page web dediée lyxoretf.com/compliance.

LIAM sales group disclaimer
Ce message est produit par le département de vente de LIAM et non pas de la Recherche cross-asset. Ce message est destiné exclusivement à des investisseurs agissant pour compte propre et appartenant à la classification « contreparties éligibles » ou « clients professionnels ». Il ne s’adresse pas à des investisseurs particuliers. Ce document ne peut être pas qualifié de recherche indépendante sur les investissements et doit être considéré comme une communication marketing même s’il contient une référence de recherche. Consultez notre page web dediée ici : www.lyxoretf.com/compliance.

Conflit d’intérêt
Le contenu de cette page reflète les vues, opinions et recommandations de la recherche cross-asset de Lyxor Asset Management ("LAM") et des analystes et stratégistes de la recherche ETF de Lyxor International Asset Management ("LIAM"). Dans la mesure où cette recherche recouvre des idées d’investissement fondées sur des vues macroéconomiques de conditions de marchés ou de valeur relative, elle peut être différente des opinions et recommandations fondamentales de la recherche cross-asset et de la recherche ETF présentées dans les rapports de recherche sur des secteurs ou entreprises produits par la recherche cross-asset ou la recherche ETF, ainsi que des vues et opinions d’autres départements de LAM, LIAM et de leurs filiales. Les analystes et/ou stratégistes de la recherche cross-asset Lyxor et de la recherche ETF consultent périodiquement les équipes commerciales et les équipes de gestion de LIAM ou LAM à propos d’informations sur le marché, incluant, mais ne se limitant pas, à l’établissement des cours, des niveaux de spreads et de l’activité de négociation des ETF répliquant des indices actions, obligataires et sur matières premières. Les tables de négociation peuvent négocier ou avoir négocié en tant que principal sur la base de vues et rapports des analystes de recherche. Lyxor a des politiques et procédure de recherche obligatoires qui sont raisonnablement conçues pour (i) s’assurer que les faits présentés dans les rapports de recherche sont fondés sur des informations fiables et (ii) pour éviter la diffusion sélective et non appropriée de rapports de recherche. En outre, les analystes de recherche reçoivent une rétribution sur la base, en partie, de la qualité et de la précision de leur analyse, des retours formulés par les clients, de facteurs concurrentiels et de l’ensemble des revenus de LIAM ou LAM, inclus les revenus des frais de gestion, des frais de conseil en gestion et des commissions de distribution.

© 2021 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT ALL RIGHT